Tuesday, September 20, 2011

Foreign banks' profits lag domestic results

Many foreign banks are located in the Financial Street in BeijingForeign banks havebeen increasing rapidly and their deposits grew 43 percent from 2009 to2010.



Competition for depositstalent holds back overseas institutions
SHANGHAI - Earnings of foreign banks in China grew more slowly last year than those of theirChinese counterpartsaccording to a report published on Sept 19.
Profit at the China operations of foreign banks increased 24 percent on averagebut one-thirdposted losses or recorded a decline in profitsaid the report by accounting firm KPMG LLP.
The report covers 33 of the 37 locally incorporated foreign banks in China.
The rate lags behind the average 36 percent growth of China's banking sector in 2010, thereport saidand it is also well below the level of 2008, when growth peaked.
HSBC Holdings Plcthe largest foreign bank in Chinawith more than 100 outletssaw its profitgrow 28 percent in 2010 to 922 million yuan ($144 million). But that was only half of the 1.8billion yuan it achieved in 2008.
Deutsche Bank AG's China operation posted profit of 46.3 million yuan in 2010, down 13percent from 2009.
In contrastChina's biggest lender by assetsIndustrial and Commercial Bank of China Ltd,reported a 28 percent jump in profit in 2010 to 165.16 billion yuanfollowing a 16 percent risethe previous year.
China Merchant Bank Co Ltd's net profit jumped 41 percent to 25.8 billion yuan in 2010,compared with a 13.5 percent decline in 2009.
A major reason that foreign banks have lagged is that it is hard for them to attract deposits inChinathe report saidHaving more deposits means a bank can extend more loanswhichgenerate profits.
"One key challenge facing foreign banks in China is liquidity," said the report. "Growingdeposits in a market where you cannot compete on deposit rates and have a limited branchnetwork is very challenging."
Deposits at foreign banks have been increasing rapidlyTheir deposits grew 43 percent from2009 to 2010, outpacing the 35 percent average for the whole banking sectoraccording to thereport.
But they are still cash-strappedThe average loan-to-deposit ratio at the end of 2010 for the29 foreign banks that disclosed the figure is about 102 percentwell above the ratio of 75percent required by the China Banking Regulatory Commission by the end of 2011.
"Meeting the 75 percent loan-to-deposit ratio requirement by the end of this year will be difficultfor certain foreign banks," the report said.
Competition for talent among foreign banks also pushed up costs and slowed their profitgrowthSimon Gleaveregional head of financial services at KPMGbased in Beijingtold theWall Street Journal.
"People are relatively mobile between the foreign banks and they jump ship pretty regularly,"said Gleave.
"Competition between banks for good people has pushed up costs a lotI don't think that'sgoing to change in the near future."
Foreign banks are competing for a small pool of talented staff who speak Chinese and Englishor another foreign language and have skills and experience.
Competing with local banks in retail banking seems hardBut one area where foreign bankshave "a great deal of opportunity", the report saidis yuan internationalization-related services,including yuan-denominated trade settlementswhich were introduced by the government in2009.
This monthbanking authorities in Shanghaithe capital of China's foreign bankssaid most ofthe foreign banks in the city are making that business one of their priorities.
JPMorgan Chase & Co and Deutsche Bank's yuan-denominated trade settlement businesses inShanghai each exceeded 10 billion yuan in the first half.

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